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机会成熟,2021年将开启加密上市热潮?

动态 2021-09-23 21:40184www.gddx1688.com未知

现在主要有4种上市方法。

第一种是大家常听到的IPO(initialpublic offering,初次公开募股),企业初次向公众供应我们的股票,并通过这种方法募资。

第二种是直接上市。2021年7月,路透社报道Coinbase在筹措准备上市时就称,它大概跳过IPO,选择直接上市。

直接上市和IPO有什么区别是,直接上市无需承销商,可以节省高达上亿USD的承销成本。

直接上市也不发行新股,不从市场筹筹资金,所以原股东的股票价值不会被摊薄,而且买卖没锁按期。

第三种是借壳上市,是指通过与一家没业务、资产、负债的上市公司合并,形成一个新实体,来达成上市。

和IPO相比,借壳上市所花的时间本钱更低,成功率也更高。譬如,火币就曾在2021年通过桐城控股完成上市,合并后的公司名为“火币科技控股公司”。

原标题:《加密上市潮已来》

2021年底到2021年初频繁传来数字货币交易网站上市进展的消息。

然而,正如BTCETF一直难以获得批准,现在成功上市的加密交易网站寥寥无几。

概要下来主如果这么几个缘由:

一,现有监管规则不适用于加密行业,监管没依据;

二,出于对反洗钱、反恐筹资的考虑,以美国证券交易委员会为代表的监管机构对加密革新(风险)严苛,难以放行。

三,数字货币波动性大,风险多。

但,正如一些企业在BTCETF的申请上屡败屡战,上市这件事在Coindesk等加密企业的To Do List里面一直处于高优先级,加密企业们也不会停止尝试。

美联储印钞放水,BTC突破新高,机构在资金投入组合中增加甚至重仓比特币......在如此的背景下,数字货币行业和“上市”这两个字的距离愈加近。

所谓上市,就是指企业发行的股票可以到证券交易平台买卖了。

对于数字货币企业而言,这意味着传统金融圈可以买卖加密企业的股票,也就是加密业务的价值传递到了股票圈。

传统资金投入人可以以他们更同意,或者更合规的方法,将加密企业、加密业务,乃至整个加密行业作为标的,进行证券形式的资金投入或者投机。

所以,上市,对于加密企业而言,意味着获得传统金融圈的同意,也有了更高的“合规度”。

出处:twitter

值得注意的是,从2021年12月底到今年1月初,继Coinbase之后,又有多家加密交易网站公布了上市进展。

Bakkt宣布将通过SPAC的方法,与VPC Impact Acquisition Holdings合并上市。Gemini的开创者温特莱斯兄弟也表示Gemini将考虑上市。

12月25日,BTC价格突破新高,在2021年开年的一个月内一度暴涨到40000多USD;

包括微方案、灰度、古根海姆、Paypal、Square、黑岩等在内的传统巨头在资金投入组合中添加比特币甚至重仓比特币;

对数字货币范围颇有研究的Gary Gensler被任命为美国新一任的美国证券交易委员会主席;

加密行业一直对上市抱有期望。

2021年,Coinbase获得老虎全球基金领投的3亿USDE轮筹资,从那时起,行业就一直在猜测和流传着Coinbase上市的消息。

2021年12月8日,Coinbase通过twitter高调宣布,已经向美国证券交易委员会递交了S-1表格,并且期望美国证券交易委员会审核通过,让其能进行公开募股。

……

可能正是在如此的背景下,加密企业的上市机会渐渐趋于成熟。

或公开,或机密进行,上市正在成为加密企业的广泛尝试。一位美国律师告诉哔哔News,他手上正在处置的加密数字虚拟货币公司上市案子就有好几个。

怎么样获得合规的上市席位,加密企业们也正在探索中。在这个过程中,有有关业务经验的机构或者职员显然尤为重要。

据了解,Coinbase的上市事宜将由高盛牵头进行。

依据Longhash的信息,Coinbase在递交S-1表格前,董事会成员和管理层构造经历过大幅的调整,2021年新任命4位董事会成员。

前美国货币监理署OCC的加盟负责人BrainBrooks也过去是Coinbase的首席合规官。

2021年7月,Coinbase递交S-1表格前的几个月,Coinbase任命了有过地办法官经验的Paul Grewal为首席法律官。

第二,上市方法将在非常大程度上影响到上市能否成功。

Diginex是第一家在纳斯达克上市的,设有数字货币交易平台的上市公司。这家企业的业务包括数字货币买卖、数字资产推广托管、资金投入管理、证券化咨询。

Diginex在2021年通过SPAC完成上市。如前文所述,以SPAC的方法上市,只须回收双方赞同,配售完收获可以进行买卖。

于今年1月份宣布将通过SPAC合并上市的Bakkt也因此被觉得可能会先于Coinbase达成上市。

Bakkt一直和合规有非常强的关联性。2021年,Bakkt推出了首个合规的以实物交割的BTC期货商品。Bakkt的母公司,洲际交易平台ICE开创者Jeffrey Sprecher,其老婆一直活跃于政界。

所以,Bakkt可能在上市方面有着更准确的判断力。

但无论是Coinbase,还是Bakkt,一个估值280亿USD,一个估值20多亿USD,亦或是其他加密企业,它们的上市历程都将成为行业范式。

加密交易网站在美股上市,主要面临如此几个难题。

第一从美国证券交易委员会的角度考虑,如前文所述,数字货币难以杜绝在洗钱、恐怖主义筹资等方面的应用,从立场上来看,包括美国证券交易委员会在内的监管机构对行业严苛,并且难以放行。

第二,现在的法律框架不完全适用于加密行业,监管还不清楚,也没规则可循,不确定性原因之下,美国证券交易委员会维持小心,拒绝加密企业的IPO的可能性非常大。

第三,对于上市申请,美国证券交易委员会可能会关注企业的财报,盈利是不是可持续,股价能否保持稳定,面临哪些风险,怎么样保护资金投入者等。

对于加密交易网站而言,数字货币本身的波动性是非常大的不稳定原因。平台的安全性、用户的跨地区性等等都是风险点。而美国证券交易委员会又需要公司对风险点进行事无巨细的披露。

第四,从加密交易网站的角度来考虑,假如上市成功,平台要按期进行报告。最近美国监管提案也提到要对自推广托管钱包有关的买卖、用户信息等进行报告。

行业正处在一个重要期,上市成功,行业将迎来更广泛的同意度,但同时,包括加密交易网站在内的企业也需要在监管和去中心化、抗审查初衷间取舍和调和。

参考文章:

《2021年赴美上市美国6种方法及步骤最新最全》by格林菲尔德上市道

《Coinbase上市背后:中国资本入局,估值达280亿USD》by 深潮

《Coinbase筹措准备今年上市,对数字虚拟货币行业或有什么影响?| 烤仔星选》by LongHash区块链资讯

第四种是SPAC上市。

SPAC的全名是SpecialPurpose Acquisition Corp,也就是“特殊目的回收公司”,这是由一同基金、对冲基金等募筹资金而组建上市的“空壳公司”。

这个“空壳公司”的目的是探寻一家有着高成长进步前景的非上市公司,并与之合并上市。

Bakkt于今年1月份宣布将要和空白支票公司VPC Impact Acquisition Holdings合并上市,其实就是在通过SPAC的方法寻求上市。

总体来讲,数字货币范围由于本身的监管不确定性,想要通过IPO上市,成功率可以说很低,这可能也是比特国内、亿邦国际等矿机公司多次申请上市没成功是什么原因。

哔哔News依据互联网信息整理

相比之下,可能会有愈加多的加密企业通过直接上市或者SPAC来寻求上市。

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