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央行高官:怎么样监管数字虚拟货币

最新 2021-07-20 23:32198www.360aitou.net未知

本文出处《中国金融》杂志,作者中中国人民银行货币政策委员会秘书长温信祥、中国金融电子化公司陈曦,原文标题《怎么样监管数字虚拟货币》

上个世纪80年代密码学家David Chaum初次提出数字虚拟货币(Digital Currency)的定义;90年代,Chaum创建了最早的数字虚拟货币之一Digicash,Digicash可保证买卖匿名;而2009年问世的BTC(比特币)则是第一个去中心化的数字虚拟货币,达成了之前密码学家们设想的一系列性质——匿名性、去中心化、不可篡改等。

依据国际清算银行2021年11月有关数字虚拟货币的报告,数字虚拟货币是一种数字形式的资产,具备肯定的货币特点。数字虚拟货币可以使用方法定货币计价,由发行人发行并负责赎回。依据欧央行的概念,数字货币是非央行、信用机构、电子货币机构发行的,在某些状况下可以作为货币替代物价值的数字表现。在欧央行2012年的报告里,“数字货币”被概念为一种数字虚拟货币。在中国,2013年12月5日发布的《关于防范BTC风险的公告》明确了BTC为“互联网虚拟产品”,而不是货币。

信息技术的进步使金融科技发生着日新月异的变化。基于区块链的BTC,为金融科技的革新提供了要紧的技术和应用支持,遭到了愈加多的人的看重和追捧。在BTC总量有限、产出趋缓、市场避险情绪升温、资金投入人逐利天性等原因的驱动下,BTC的价格一再被推高,短短八年疯涨了500多万倍。截至2021年6月十日,以BTC为代表的数字虚拟货币总市值里程碑式地突破了1000亿USD。亚洲资金投入者为BTC等数字虚拟货币价格的暴涨作出了巨大“贡献”。过去一年新增的数千万BTC钱包平台注册用户,主要集中在中国、韩国和日本。2021年中国BTC买卖量占据全球买卖量的93%;2021年因为日本金融厅承认BTC,日本超越美国成为BTC买卖量最大的国家,占比达40%;韩国ETH买卖额超越了BTC买卖额,ETH韩元买卖量超越全球ETH总买卖量的30%。

很多资金不断涌入数字虚拟货币市场,与之有关的ICO项目市场持续热门。ICO(Initial Coin Offering)指基于区块链技术的初次公开募币,是创业公司绕过需要严格规范的风资金投入本或银行,为新的数字加密代币项目募筹资金的过程。在ICO活动中,一部分代币被供应给项目的早期支持者,以换取法定货币或其他数字虚拟货币,一般是BTC。ICO项目参与门槛较低,缺少监管,为初创企业提供了一种迅速的筹资方法;资金投入者对项目涉及的数字虚拟货币抱有将来升值的预期。

ICO市场喷薄而发。募币金额上,2021年全球ICO总筹资额超越了初创企业通过传统风投公司获得的资金。在中国,据国家网络金融风险剖析技术平台发布的数据,2021上半年国内共有43家有关平台提供ICO服务,累计筹资26.16亿元,参与人次累计10.5万人。募币速度上,ICO项目也享受着野蛮成长带来的“红利”。2021年6月,web浏览器创业公司Brave的BAT项目,其代币ICO在数十秒内便筹集到了3500万USD。而后,甚至相对不知名的项目Bancor,在数小时内也融到了价值1.53亿USD的ETH,创下了ICO的新纪录。

数字虚拟货币不断遭到资金投入者的喜爱,对不法分子也颇具吸引力。现在时尚的数字虚拟货币非央行发行,理论上不受政府干涉;其匿名性使它具备像现金一样隐藏买卖的能力,这使得数字虚拟货币可以逃避监管政策。

犯罪分子将数字虚拟货币用于各种违法犯罪中。依据英国财政部2021年的一份风险评估报告,犯罪分子借助数字虚拟货币,多数是在进行线上市场的传统犯罪买卖。数字虚拟货币交易平台比较容易成为洗钱、恐怖主义等的犯罪平台。2021年7月28日,美国政府对俄罗斯商人Alexander Vinnik提起控诉,罪名包括洗钱和用比特币-e交易平台的BTC买卖进行违法犯罪活动。比特币-e交易平台是世界上最大最早的数字货币交易平台之一,涉嫌借助BTC为犯罪组织洗钱40多亿USD。

一般资金投入者资金投入数字虚拟货币通常会面临两类风险:一是数字虚拟货币本身的投机风险;二是不受监管的数字虚拟货币交易网站带来的风险。假如资金投入者购买的某数字虚拟货币在技术上并不拥有数字虚拟货币特点,只是挂数字虚拟货币之名的非法筹资,那样风险就更大了。

数字虚拟货币具备投机风险。资金投入数字虚拟货币,更像是一种投机行为。因为缺少实质兑换价值,且自己价值不以“货币锚”为基准,容易遭到监管政策变化的影响,数字虚拟货币价格易发生巨幅震动,一般资金投入者盲目跟风容易遭受重大损失。

数字虚拟货币交易平台缺少对消费者合法权益的保护,当出现非法经营、经营者携款潜逃时,资金投入者损失惨重。2013年,国内BTC交易网站GBL以遭黑客攻击为由忽然“跑路”,用户直接损失超越2000万元。另外,交易网站的自己安全性存疑,互联网安全防范不到位,容易遭到黑客攻击,导致存储的数字资产失窃。2021年,香港BTC交易平台Bitfinex近12万枚BTC遭窃,价值约7200万USD,最后解决方法是让用户平摊36%的损失。2021年,韩国最大BTC交易平台Bithumb遭入侵,用户损失数十亿韩元,预计约有100名受害者将对Bithumb提起集体诉讼。因为法律缺少和监管规定不明,即便损害被证明,交易网站对遗失的资金也难以断定法律责任并赔付。

近年来,匿名的数字虚拟货币成为勒索攻击的最新犯罪工具。BTC等数字虚拟货币的出现,一定量上助长了勒索病毒的泛滥。互联网安全公司Malwarebytes数据显示,勒索案件在互联网攻击事件中的比率由2021年的17%上升到2021年的61%,其中2021年BTC勒索在黑客攻击模式中比率上升近50%。勒索病毒的传播给全球网络导致了巨大破坏。2021年5月12日,全球爆发的勒索病毒“WanaCrypt0r 2.0”使至少99个国家的7.5万台计算机被感染。黑客索要BTC赎金,不然将删除所有资料。BTC勒索的害处不只表目前导致直接的经济损失上,还因勒索攻击导致医疗卫生、教育、金融等行业公共服务中断,风险公众利益,甚至危及国家层面的互联网安全。

BTC等数字虚拟货币的持续热炒,让国内外不法分子抓住大家欲迅速致富的心理,借助数字虚拟货币定义,炮制传销骗局。人民银行货币金银局发布的《关于冒用人民银行名义发行或竞价数字虚拟货币的风险提示》,引起了大家对数字虚拟货币传销及诈骗的看重。数字虚拟货币传销用“新定义”炒作,通过重奖拉人头,层层进步下线,打着革新的幌子,不改传销的本质;通过模仿BTC构建平台系统,操纵山寨币的产生及买卖行情,吸引资金投入人购买,等机会成熟,再很多抛售;资金投入者损失惨重。而原始的BTC由去中心化的“挖矿”产生,不受其他人操纵。江苏网络金融协会颁布的《网络传销辨别指南》(2021年版),已对26种数字虚拟货币非法传销项目进行了揭秘,其中,维卡币已经被证实是一个全球性的传销骗局,在德国、印度,维卡币遭到政府的严厉打击,全球多个国家均已对维卡币的传销行动发出警告。

ICO热度疯涨,资金投入者范围不断扩大,过度炒作、哄抬价格、诈骗等问题渐渐暴露出来。由于缺少对区块链技术的认知与ICO项目技术门槛较高,所以即便资金投入者拥有整套项目的白皮书和开源码也非常难预判项目真实的运营状况和盈利前景;不少ICO项目的KYC(认识你的顾客)和AML(反洗钱)标准的合规性并不严格,项目开发者是匿名的,资金没推广托管钱包,没办法预防恶意的项目开发者卷走资金;这部分ICO项目处于监管灰色地带,资金投入者的权益得不到保障,容易成为ICO圈钱的受害者。

愈加多的国家政府和央行将BTC等数字虚拟货币纳入本国的监管体系中,但监管进度和态度各不相同。美国、新加坡、日本对数字虚拟货币的监管走在了世界的前列。英国、加拿大、澳大利亚、瑞士等国家对BTC态度友好,认同其积极意义,正着手或已经拟定监管法案来规范BTC行业的进步。出于减少洗钱风险和保护金融科技革新的考虑,俄罗斯、泰国由完全禁止BTC的用转变为放松BTC监管。

各国监管机构以数字虚拟货币初创公司和数字虚拟货币交易网站为主要监管对象,以反洗钱、保护资金投入者正当权益为主要目的,主要监管形式有四种。一是以传统的货币转移法为依据,颁布专门针对数字货币的监管法案。如纽约州发布的《数字虚拟货币监管法案》、加利福尼亚州通过的《数字货币商业统一监管法》、日本推行的《数字货币法案》。二是颁布法律讲解,将数字货币纳入传统的法案。如2021年欧盟议会(EP)发布第四版《反洗钱法》修改草案,将数字虚拟货币范围的反洗钱管控纳入其中。2021年佛蒙特州通过新法案,对数字货币进行了概念,更新了该州的货币买卖规则,并补充到该州的货币转移服务法中。三是借助监管科技,解决数字虚拟货币范围的监管问题。如2021年欧盟投入500万欧元支持数字资产监控项目“Tools for the Investigation of Transactions in Underground Markets”,旨在为调查或降低与数字虚拟货币和地下市场买卖有关的犯罪和恐怖主义提供技术解决方法。四是单独颁布监管规则、文件等。如2013年人民银行等五部委联合下发《关于防范BTC风险的公告》,禁止金融机构和支付机构拓展BTC业务,仅将BTC作为特定产品对待。

监管内容主要有以下五个方面。

一是对数字虚拟货币的法律性质进行归类,确立其法律地位。数字虚拟货币性质的认定一直是法律监管的核心问题。超越20个国家和区域对BTC等数字虚拟货币的合法地位进行了认定。不一样的监管机构对其法律属性的认定不同。英国税务及海关总署把BTC概念为私人财产;美国国税局(IRS)将BTC归类为应纳税资产;在日本,BTC被概念为一种新型支付方法;澳大利亚则“允许数字虚拟货币被视为符合消费税的货币”。

二是监管ICO,保护资金投入者权益。ICO的监管进度与ICO的进步程度并不匹配。美国、新加坡在ICO监管中先后断定ICO代币是有价证券范畴,将其纳入监管范围。在瑞士,数字虚拟货币公司无需任何特定许可证书或审批。英国金融行为监管局(FCA)在2021年4月的论文中,对区块链和数字虚拟货币进行了讨论。中国等国家密切关注ICO监管问题,有关职员呼吁对ICO的监管应该被提上日程,但现在还没明确的监管法案推出。

三是使用许可证规范,对数字虚拟货币初创企业的合法资格进行监管。纽约州金融服务局于2021年6月发布了“BitLicense监管框架”,这使得纽约成为美国第一个正式推出定制BTC和数字虚拟货币监管的州,为美国其他州和其他国家监管数字货币树立了标杆。随后,美国华盛顿州、日本等也推出了类似的许可证规范,旨在保护消费者权益。这部分许可证规范,以在BTC等数字虚拟货币范围运营业务的公司为监管对象,包含各种合规政策,如需要符合KYC和AML监管规定等。

四是将数字虚拟货币交易网站和私人用户纳入反洗钱法规,预防洗钱活动。绝大部分买卖,譬如数字虚拟货币和法币的兑换,是通过交易网站来完成的,而且对平台的监管困难程度小于对私人用户的监管,因此多数政府将交易网站作为反洗钱监管的重点。为提高监管效率,美国、日本将数字虚拟货币交易网站、支付公司等中介服务机构作为反洗钱监管重点。针对数字虚拟货币私人用户的反洗钱手段,主要集中在解决数字虚拟货币的匿名性,欧盟第四版《反洗钱法》修改草案通过数字虚拟货币用户实名化来监督数字虚拟货币的用。

五是减免BTC买卖税或拟定监管豁免特权,放松对数字虚拟货币行业监管。为了鼓励金融革新,部分政府放松了对BTC等的监管。澳大利亚废除去BTC产品与服务税;欧盟对数字虚拟货币买卖免征增值税;美国北卡罗来纳州和新罕布什尔州对数字虚拟货币部分企业拟定了监管豁免的特权。

数字虚拟货币作为金融科技范围的新事物,其监管既要能够帮助创业革新,又要把握监管机会和监管程度;既要重视防范风险,又要打造合法合规、革新友好的监管环境。结合国内具体国情,借鉴国际经验,大家给出对数字虚拟货币监管的一些建议。

一是打造完善数字虚拟货币监管框架。第一,监管态度选择上,把握金融监管、金融革新与金融风险之间的关系,对数字虚拟货币进行适度监管。第二,监管主体上,明确数字虚拟货币监管部门及职能; 监管客体上,明确数字虚拟货币市场上的不同角色,如数字虚拟货币交易网站、数字虚拟货币创业公司和资金投入者等。最后,监管方法上,依据数字虚拟货币的进步变化,选择有针对性的监管手段,譬如确立数字虚拟货币行业准则,从源头上减少行业风险隐患;修改《反洗钱法》,将数字虚拟货币纳入反洗钱监管范畴。

二是对数字虚拟货币交易网站使用许可证规范,保护资金投入者权益,预防欺诈、洗钱、恐怖主义筹资等活动。对交易网站的监管使用许可证规范;对备案管理、许可准入、反洗钱职责和步骤、用户实名、大额买卖限制等方面作出具体规定。在BTC买卖与银行机构、支付机构间打造必要的风险防护屏障。

三是对数字虚拟货币初创企业引入“监管沙盒”,既保护资金投入者权益又支持金融革新。结合国内现在的金融环境,在数字虚拟货币产业引入“监管沙盒”,需考虑数字虚拟货币“监管沙盒”的预期目的和主体,即由哪类监管机构负责;依据被监管机构的革新风险、风险控制力、资金投入者权益保障等,选择“监管沙盒”的具体模式;构建数字虚拟货币“监管沙盒”的具体规范,如数字虚拟货币初创企业的准入规范、进驻期限、运行责任、“沙盒”内数字虚拟货币用户及资金投入者权益保障机制等。

四是做好对ICO的监管,重点保护资金投入者权益。明确ICO这种新型筹资方法的法律规制,发布对参与ICO项目的数字虚拟货币交易网站的规范性引导、政策性建议和强制性法规,对发行人实行持续性信息披露和反欺诈责任条约,健全资金投入者权益保护等基础性法律规范。对于ICO,也可引入“监管沙盒”,解决ICO监管相对滞后的问题。同时,加强数字虚拟货币、区块链等有关常识的普及,使资金投入者知道ICO产业及资金投入风险,理性对待ICO项目的筹资需要,降低非理性的资金投入行为和投机行为。

五是多种手段防范数字虚拟货币传销、诈骗。对借数字虚拟货币之名从事传销的行为,建议修订或加大禁止传销条例的司法讲解;对数字虚拟货币交易网站进一步规范,明确其对买卖货币是不是承担监督义务;打造向社会公众发布数字虚拟货币买卖潜在风险提示的正常的状态机制及数字虚拟货币投诉处置机制,进一步健全资金投入者权益保护。

六是进步监管科技。借助云数据、云计算、AI、机器学习、区块链等技术,对反洗钱、数字虚拟货币交易网站、ICO等进行合规性监管,提高监管效率。

七是加大国际监管合作。数字虚拟货币去中心化的特征需要各国监管机构协同监管。成员国之间应拟定原则性监管法规,打造统一的数字虚拟货币国际纠纷解决机制,加大信息共享与交流,一同打击数字虚拟货币跨国犯罪活动。(本文为作者个人看法,不代表供职单位建议)

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